电网进入特高压时代 高压开关和临沂变压器受益匪浅

【导语：到2020年，我国特高压建设的投入将达到6000亿元左右。其中临沂变压器和开关的需求将******，临沂变压器上市公司天威保变、特变电工和中国西电占总投资的比例约为7%，开关上市公司平高电气和中国西电占比约为15%，直流中换流阀公司许继电气和中国西电受益******。设备商中，三大主要高压开关商和三大主要临沂变压器设备商将成主要的受益者。国内有100多家电工装备企业，参与了特高压设备研制和供货，其中，临沂变压器由特变电工、沈阳临沂变压器集团、天威保变自主研制；临沂变压器由西安临沂变压器公司和衡阳临沂变压器公司自主研制；断路器由平高电气、新东北电气、西安高压电气分别与国外企业联合研制、产权共享；保护控制系统由南瑞继保、许继集团、四方继保等研制。】

2700亿元，对特高压电网建设来说，不是一个小数目。

近期，国家电网“十二五”特高压投资规划出台。

国家电网在2010年8月12日首度公布，到2015年建成华北、华东、华中(“三华”)特高压电网，形成“三纵三横一环网”。

据了解，未来5年，特高压的投资金额有望达到2700亿元。这较“十一五”期间的200亿投资，足足增长了13倍之余。

有分析人士据此指出，我国电网将迈入特高压时代。这对于发电设备公司来说，无疑是一个令人振奋的消息。那么，在这场2700亿特高压投资盛宴中，发电设备公司究竟能分得几杯羹呢？

电网建设迈入特高压时代

国家电网8月12日还宣布，世界上运行电压******的1000千伏晋东南—南阳—荆门特高压交流试验示范工程已通过国家验收，这标志着特高压已不再是“试验”和“示范”阶段，后续工程的核准和建设进程有望加快。

此前，我国的特高压电网建设也正在逐步推进。

2009年1月16日，国内首条特高压示范工程——晋东南-荆门1000千伏特高压交流输电示范工程正式投运，至今已成功运行1年7个月。

此外，2010年7月8日，向家坝-上海±800千伏特高压直流输电示范工程成功投入运行。这是目前规划建设的世界上电压等级******、输送距离***远、容量******的直流输电工程。

根据国家电网的测算，到2020年，晋陕蒙宁新等西部煤电基地规划向中东部地区外送煤电2.34亿千瓦，其中通过特高压交直流电网外送1.97亿千瓦。

按照国家电网的计划，山西、陕北煤电通过特高压交流外送，蒙西、锡盟、宁东煤电通过特高压交直流混合外送，新疆、蒙东煤电通过特高压直流向“华北、华东和华中”电网送电。

除传统的煤电之外，特高压也将承担起水电的送电任务。中国西部12个省份技术可开发水电装机容量4.4亿千瓦，占全国的80%以上，尤其西南地区是未来中国水电开发的重点地区。

据国家电网公司提供的数据显示，一回路特高压直流电网可以送600万千瓦电量，相当于现有500千伏直流电网的5到6倍，而且送电距离也是后者的2到3倍，因此效率大大提高。此外，输送同样功率的电量，如果采用特高压线路输电可以比采用500千伏超高压线路节省60%的土地资源。特高压能大大提升我国电网的输送能力。

华泰联合证券认为，根据国网、南网的规划，到2020年，我国将投入6，000亿元用于交直流特高压电网的建设。而在“十二五”期间，也就是未来五年，交直流特高压的投入将达到4，000亿元。预计2010年特高压投资约为300亿元，未来市场空间广阔。

临沂变压器和高压开关受益

据了解，国内有100多家电工装备企业，参与了特高压设备研制和供货，其中，临沂变压器由特变电工、沈阳临沂变压器集团、天威保变(26.13,-0.49,-1.84%)自主研制；临沂变压器由西安临沂变压器公司和衡阳临沂变压器公司自主研制；断路器由平高电气(11.70,0.12,1.04%)、新东北电气(5.15,0.15,3.00%)、西安高压电气分别与国外企业联合研制、产权共享；保护控制系统由南瑞继保、许继集团、四方继保等研制。

华林证券的分析师表示，特高压建设的全面展开将为特高压设备厂商带来广阔的市场空间，平高电气、特变电工、天威保变、许继电气(27.24,0.00,0.00%)、中国西电等公司均会从中受益。

东莞证券预计，到2020年，我国特高压建设的投入将达到6000亿元左右。其中临沂变压器和开关的需求将******，临沂变压器上市公司天威保变、特变电工和中国西电占总投资的比例约为7%，开关上市公司平高电气和中国西电占比约为15%，直流中换流阀公司许继电气和中国西电受益******。设备商中，三大主要高压开关商和三大主要临沂变压器设备商将成主要的受益者。特高压领域具有较高的技术壁垒和资质壁垒，龙头企业将受益颇丰。

一位分析师表示，按照国家电网公司的表态推断，“十二五”期间，国家电网投资将向特高压倾斜，因此，少数能参与到特高压工程的厂商会风景独好。其中，******的受益者就是国网收入囊中的平高电气和许继电气，平高电气是交流线路的******受益者，许继电气是直流线路的******受益者。在临沂变压器方面，中国西电，特变电工和天威保变三分天下。据公开资料显示，特变电工的主营业务是临沂变压器、电线电缆及其辅助设备的制造和销售。

华泰联合证券的分析师认为，由于临沂变压器占变电站投资的50%，所以特变电工未来在特高压领域的收入将是***多的。但是，由于公司收入接近200亿元，特高压收入的占比未来将在15%以内。

特变电工的工作人员在接受记者采访时表示，特变电工在特高压方面的技术上还是比较领先的，这方面有一定的竞争力。但这也要看特高压的具体规划线路和招标情况如何，是一次设备多，还是二次设备多，目前来说，还还是一个概念上的影响。

此外，特高压建设是一个系统并且庞大的工程，设备只是其中的一方面。如果今年特高压项目多的话，公司在营业收入上肯定要高一些。如果未来市场需求多的话，公司也会在产品结构上进行相应的调整。相对来说，公司在未来的市场空间比较大，应该能取得比较大的市场份额。

截至昨天收盘，特变电工的股价为17.66元，涨幅为6.64%，中国西电涨幅为0.14%，天威保变涨幅为1.06%。

该分析师还表示，按照受益程度排序，中国西电的交直流临沂变压器、换流阀、断路器、GIS、避雷器、电容器多个领域均可受益于特高压建设，平高电气的断路器、GIS、开关受益特高压，收入占比高，荣信股份(37.24,0.18,0.49%)未来串联补偿有望成为500kv级以上必备设备，1套特高压串补的价格超过1亿元，国内能够生产串补的企业仅有电科院、荣信股份，进入门槛很高，长高集团(30.72,-0.30,-0.97%)的交流特高压隔离开关、接地开关只有长高、平高和西电等3～4家企业参与竞争，公司正在研发直流特高压隔离开关。

此外，思源电气(25.04,-0.70,-2.72%)、金利华电(29.790,0.00,0.00%)等公司也有望从特高压投资盛宴中分得一杯羹。

思源电气有关工作人员告诉记者，这对公司来说肯定是利好消息，但是具体来看的话，要看这笔投资落实到具体采购上会涉及到公司多少特高压产品。